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新手上路炒股票

书中自有黄金屋,教你如何成为股票市场叱咤风云的成功者,如何成为一个输少赢多的...

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股市常见风险与防范
发布时间:2019-08-16        浏览次数:3        返回列表
center宏观基本面重大利空风险
  来自于宏观基本面的重大利空性因素,如经济危机、金融危机、政局动乱、战争、重大自然灾害(如大范围的洪涝、瘟疫等)、对股市行情不利的重大政策法规等,都会对股市行情造成很大的负面影响。这类重大利空因素的出现,股市行情的暴跌将不可避免。“君子不立危墙之下”,对于这类非常明显的,影响重大的利空因素,投资人切不可抱有侥幸心理,不要总想着这次也许没事,而麻痹大意,从而在主观上低估了其风险的程度,最终造成短期内大幅度损失。这类重大利空因素,有些是属于突发性的,一旦出现股价会立即作出大幅下跌的反应,投资人此时应在第一时间果断卖出股票,以避免更大损失的发生;而有些则在利空迹象出现后,股市行情并未即时作出反应,行情依然显得平静如故,然而此时盘中积累的风险随时都可能释放,而一旦释放出来将会以排山倒海之势,一发不可收拾。比如1996年大牛市暴发后,《人民日报》发表提示风险性评论,当时市场并未作出及时反应,三天内股市行情并未出现任何异常现象。然而第四天所有股价突然暴跌至停板,连续三天,投资人此时才如梦初醒,但悔之晚矣!
  总之,宏观基本面重大利空风险是一种杀伤力非常大的系统性风险,应引起投资人的高度重视,一旦有明确的这类风险的出现,概念要清楚,认识要明确,行动要果断,及时出局观望为上策。
  center上市公司经营风险
  股票价格的走势除了受大盘行情走势的影响之外,还受上市公司经营状况的影响。那些业绩增长的上市公司,其股价会随公司业绩的增长而上涨;而那些业绩下滑或亏损的上市公司,其股价则会随公司业绩的下滑而下降,这就是股市中的价值回归现象。
  不过股价的价值回归在实际行情中并不对称,往往是业绩增长的股票不一定就会上涨。这主要取决于市场当时的投资理念和行情特点。如果市场中价值投资理念盛行,业绩优良的股票才有可能有好的表现,但在股市实际行情中这种情况并不多;而业绩下滑或亏损的上市公司,其股价的下跌不论在何种市势都很难避免。特别是那些出现亏损的公司股票,或将要带ST帽的股票,其下跌幅度就会更大,一般都会出现一个较长时间较大幅度的下跌趋势。这势必给持有该股票的投资人带来很大的投资风险,如果对此认识不清或操作不当,必然会造成很大的损失。所以投资人在买入股票或持有股票时,应该对公司的经营情况有一个初步的了解,不要在公司经营处于由盈转亏时买入或持有股票,此时股价下跌的几率最大,风险也最大。
  在实际操作中,散户投资人对公司信息的掌握一般比较滞后,往往是通过公司正式披露或年报季报来了解,这样往往比较被动。当你通过公报知道某公司亏损后,股价可能已经下跌了好多,损失已成事实。所以投资人要防止此类风险,必须要有高度的风险意识,通过各种途径方法来了解有关公司的经营情况。比如通过股评或通过电话向上市公司了解公司经营情况,通过对上市公司历年经营状况以及行业整体景气程度进行对比分析来判断。如果公司上年已经出现过亏损,就应分析公司是否能够扭亏增盈,否则连续两年亏损就有带ST帽的可能,如果前三季度都亏损,今年亏损也就基本成定局。另外,通过股价的市场行情的走势也可以对公司经营情况进行预测和推断。比如有些股票不知原因持续下跌,如果发生在下半年或业绩报告前,那么该公司出现亏损的可能性就很大,应引起重视。
  上市公司经营风险是股市投资中,投资人所面临的最为普遍和最经常的一种投资风险。买股票就是买公司,公司的经营与你的股价走势关系非常密切。投资人应该从公司的经营情况开始了解你的股票,对于那些有经营风险的股票及时抛售,以防止可能发生的风险。
  center扩容风险
  带有扩容性质的新股发行、老股增发、配股、债转股等,都会严重改变股市整体或个股的供求关系,从而引发大盘或个股股价大幅度下跌。所以扩容对于投资人来说,是一种股市投资风险,特别是在股市行情不景气时,投资人应特别注意。
  从股市整体来说,新股发行节奏过快,规模过大,不仅会造成市场供求失衡,而且会给投资人造成心理压力和恐慌,从而使大盘行情走熊,产生系统性风险。这种现象在中国股市一再被印证,大规模的扩容就是一种股市风险。其中最严重的就要算1993年大规模的新股发行。当时股市从最初的八只股票在短短的一年多时间中增加到一百多只,最多时一天发十一只股票。这种大规模快节奏的发行,造成股市供求严重失衡,也给股市埋下了很大风险隐患。1994年年初这一矛盾开始显现,在其后长达半年多的熊市中,股市扩容的风险得到了空前的释放,人们饱尝了扩容的苦头。一有新股发行等扩容消息,大盘是闻风而跌,新股一上市就没完没了地跌,常常跌破发行价,其后即使停止发行新股都无法阻止下跌的行情。到1994年7月底,半年多的时间里,股价下跌了80%多,投资者遭受了毁灭性的损失。2001年开始的国有股减持方案大讨论,所引发的自2001年以来,持续四年的大熊市,对投资人的教训是非常深刻的,损失也是惨重的。
  对于个股来说,上市公司的增发、配股、债转股等各种形式的扩容,都是非常明显的投资风险。这些形式的扩容只是对上市公司有利,不用做什么,几个亿甚至几十个亿就轻而易举地从空里来了,不承担任何风险也不用还,恐怕世界上再没有比这容易的事。然而对于投资人来说,你出钱买来的很有可能就是风险和烦恼。增发对股票的供求影响最大,到目前为止,几乎没有那一只股票因为增发而受到市场的追捧股价大涨而受益,增发基本上是股市的灾害,反感、回避、抛售是绝大多数投资人的基本态度。所以有增发的股票就是重大利空,股价也必然进入一个下跌趋势。至少现在的市场行情是这样,以后将会如何有待观察。配股、债转股等都是属于向投资人圈钱的行为。而且这不像自由市场买商品,你可买可不买,上市公司的股票是一种捆绑式买卖,没有商量。只要你持有它的股票,什么价不由你,即使股价跌破发行价,你也得买,否则更糟。而且你还要经常惦记公司除权日,否则会误过。所以参与配股不仅要付出资金、精力还要冒受股价下跌带来的风险,很不合算。
  所以对于各种形式的扩容,投资人必须头脑清醒,必须保持一份警惕,投资必须按照利益的原则来行事。投资人切不可轻信那些从各自利益角度上的评论。如从上市公司来说,它会在招股或配股说明书上大谈其项目投产后如何如何前景光明,利润可观,而对于投资人来说,那又有什么用呢?前景只是一种可能未必就能变成现实,况且公司即使真的将来赢利多多,而你怎么得到它?至于从政府角度所说的股市发展壮大,在很大程度上说就是扩容。这对政府来说的确是好事,但对投资人来说,扩容又意味着什么?所以,不同角度不同利益,同样的事情不同结果,扩容中最大的赢家是公司和政府,而不是投资人。
  新股、生股、冷股风险
  投资新股、生股、冷股是一种非常明显的投资风险,投资人应尽量避免。
  center新股风险
  新股上市当日有四个基本特征:第一是没有涨跌停板限制,股价波动空间很大;第二是交易活跃容易被投机庄家借机炒作,对投资人容易产生诱惑力;第三是没有历史行情,股价没有定位,难以判断价位高低和行情趋势;第四是新股上市价往往比发行价高出几倍的幅度,这本身就蕴藏着很大的高额利润回吐压力。这就决定了新股行情有很大的不确定性,投资新股也就自然会冒很大的风险。
  从新股上市当日没有涨跌停板这一特点看,它会造成当日内股价大幅振荡,如果出现错误就会使投资人在短期内发生大幅度亏损。比如湘证基金上市当日,从开盘价1.30元起步,在短时间内涨到20元,其后大幅回落,当日以6.2元收盘。当日内波幅之大令人吃惊,如果投资人在该基金当日快速上涨的过程中追高买入,比如是10元或更高价买入,那投资人所遭受的损失将是巨大的。
  从第二个特征看,新股上市当日,交易集中,行情活跃,对投机庄家炒作非常有吸引力,所以新股容易被恶炒,这也诱引投资人跟风。但是,疯狂的投机往往对庄家有利,对散户投资人不利。因为庄家在暗处,他想怎么做,炒到多高,是应该买进还是卖出,他自己知道。散户投资人在明处,庄家怎么想,意图是什么,只能凭自己猜想,这显然是一种非常盲目的行为。在恶炒湘证基金时,当价格从2.5元开始大幅拉升时,市场中的跟风买盘是逐浪增加,当涨至20元天价时竟然没有抛盘,庄家当然清楚他们在做什么,拉高就是为了出货,其后大量的抛盘杀出,使几乎所有的盲目跟风者成为庄家的猎物。所以,投资人对新股当日的火暴场面应保持一份理性,不要盲目跟风,火暴热闹过后你能得到什么,这才是最重要的。
  从第三个特征来看,因为新股是第一次交易,以前没有行情记录,股价的定位是高还是低,什么价位可以买入,股性如何,趋势如何,都无法判断。股评人士也经常做一些新股定价方面的预测,也都是从目前上市新股的市场表现以及新股的发行价、流通盘、业绩等因素进行一些预测,有一定的参考价值,但想要准确预测新股行情,其实很难。所以在缺乏分析判断依据的情况下,来分析判断新股行情,显然是盲目的。
  至于新股的上市价远远高于发行价,这本身就面临着很大的获利回吐压力,风险很大。此时买入股票,只对持有新股的人有利,他们正好可以获暴利出局。特别是在如今利润率趋于微利化的市场,理性的投资人都会在获暴利的情况下,果断了结。所以多数新股都走出了上市当日高开低走的行情,特别是在行情低迷时。
  股市中有相当一部分投资人是在新股上赔了大钱,特别是一些新股民。他们一看到新股上市巨大的涨幅和大幅的波动,就会动心,就想搏一搏新股。然而博新股的结果是显而易见的,偶尔一两次的得手,会使你倍感新股的优越和自己挣到钱之后的喜悦,而新股的风险带给你更多的是大幅的亏损和烦恼。需要补充说明的一点是,这里我们所说的新股是指二级市场中上市当日或上市不久的股票,而非一级市场的新股申购,一级市场中的新股申购是没有风险的。
  center生股风险
  对于投资人来说,那些自己并不十分了解的股票就是生股。买这种股票是一种没有把握的投资行为,其后必然给投资人带来许多不确定性因素,从而加大操作上的难度,以致造成投资风险。
  只要认真观察就可以发现,所有的股票都有自己的运行轨道和习性,短时间内很难改变。也就是说股票一般都会在一定时间内保持自己的股性,在一定的区间内运行,只要投资人完全了解和熟悉了这些,就能知道哪些价位是低价区,在此价位买进才有利可获,哪些价位是该股的高价区应获利了结,中短期内大致可获多大利润。而且,该股的一些基本面情况,如行业、业绩、公司分配情况等等,都完全了解的话,一些可能发生的事情也都能事先知道,并能做到心中有数处之泰然。可见熟悉就是一种优势,是选股的重要前提,也是投资获利的重要保障。
  若是一只生股情况就会大不一样,相对于熟股的那些优势就会荡然无存。股价的运行区间不清楚,什么价位该买,什么价位该卖,获利空间有多大,股票基本面将有哪些可能发生的事情等等都不十分清楚。在这种情况下,买入股票的价格很难是一种理想的价格,介入的时机也很难是一个好时机,买入价格与时机把握得不好,必然给卖出带来很大的难度。由于买入质量不高,就会造成无利可获或获利不多,因而投资人常会陷入卖出不获利不卖则被套的被动局面。加之对公司的一些基本面情况不熟悉,比如公司突然要增发或配股,甚至其他一些如业绩下滑等更糟的情况出现,都会使投资人陷入困境或蒙受损失。
  许多投资人认为,深沪两市1000多只股票自己天天看,每只股票自己都很熟悉,所以不存在生股的问题。其实,这是相当一部分股民自欺欺人的一种看法。两市那么多股票让你每只股票都知道或比较熟悉,是可能的也是可以做到的,但要做到熟悉或非常熟悉就不那么容易了。而要做到对股票非常熟悉,必须要范围小,而且越小才能越精,一般来说选股范围应在十几只以内为好。这样才能保证投资质量,避免因生而造成低质量投资。
  center冷股风险
  投资冷门股也是一种投资风险。因为冷门股是被市场冷落的股票,其特点是交易清淡,股性不活,弱于大盘,跟跌不跟涨,其运行趋势要么是在底部徘徊,要么是进入漫长的下跌之途。由于冷门股的这些特征,使得投资人买入冷门股后,要么在大盘上涨的情况下只挣点子不挣钱,浪费时间耽误机会,要么一步步陷入深套。同时,因为冷门股给投资人带来的这些问题还容易搞乱投资人的心态,从而引发其他操作错误,使投资人陷入更加被动的境地。所以,买入冷门股是一种风险,投资人应尽量避免投资冷门股。
  当然要回避冷门股,就要从选股质量上下工夫,尽量选取那些股性好上涨愿望强烈的股票,即强势股。如何选择强势股请投资人参阅有关选股方面的内容。
  center高点位风险
  股市行情就像潮水一样,涨了跌,跌了涨,而涨了再涨和跌了再跌的可能性要相对小一些,那么当行情上涨之后买入股票,即在高点位买入股票遭受下跌风险的可能性就要大一些。所以当大盘运行制高点位买股票是一种风险投资。
  虽然股市行情很难绝对确切界定高点位,但是在一些具体行情大势下,相对的高点位还是可以界定的,一些相关点位就是一种行情高点位的参照。比如,如果当前行情被判定为盘整行情,那么近期的循环高点就是高点位。如果当前行情被判定为牛市,那么历史高点就是非常有可能的高点位。如果当前行情被判定为熊市,那么前期反弹的高点附近就是下一次反弹的高度参照。另外一些重要的技术阻力位,重要关口以及技术上的顶部形态,都是高点位的技术参照。有关行情的顶部形态和顶部迹象,我们在有关行情见顶概念和技术分析中有详细说明,请参照。
  在明确了高点位概念之后,投资人就应该想办法如何避免在高点位买入股票,以回避高点位风险。高点位买入股票有风险,其道理非常简单,人人都能明白。然而为什么投资人会在高点位买入股票呢?为什么人们总是买涨不买跌呢?这并不是一个偶然的现象,而是投资人的一种非常普遍的心理误区。其一,股市里不时会出现几个强势股,它表现出一些比较强势的连续上涨态势,投资人就会把另外一只股票与这只强势股相比,以为这只股票也会像那只股一样强,于是抢高买入,希望它能再涨。其二,投资人常常误把本次上涨行情与过去的牛市行情相比,以为这一次和那次牛市行情一样,会连续上涨,所以行情上涨之后,在高点买入股票。其三,投资人总是偏向于乐观看问题,总希望后市会上涨,而对后市也可能会下跌,就考虑得少或根本就不希望出现。这三种错误心理倾向,足以使投资人在股价上涨之后,已经进入高点位还抢高买入股票。所以,要避免高点位买入股票,就必须从这三点上进行纠正。
  首先,在股市中,那些强势股、黑马必定是极少数,是可遇不可求的事。有人对美国股市多年行情进行统计观察发现,绝大多数股票是在20%~30%的范围内波动,而那种能够持续上涨的牛股和持续下跌的熊股很少。这一点,在我国股市实际行情中也表现得非常明显。所以,不能把偶然的个别的现象当成普遍现象来看待。而且,个股的行情趋势都有其自身的独特性,不能简单地把这只股票与另外一只股票相提并论。其次,在股市中比较明确的牛市行情是一种非常少的行情,并不是一种经常性现象。拿我国股市来说,一年当中能称得上火暴行情(包括牛市和强势反弹行情)的时间最多也就两个月左右,而其余80%多的时间都处于盘整行情或下跌行情。所以,绝大多数情况下,把一波上涨行情当成反弹行情比较客观一些。第三,关于投资人总是倾向于乐观看问题的心理误区,我们在投资心理有关问题中有说明,请参照,这里不再赘述。只要投资人能明确这些道理,并在实际操作中能够客观对待行情上涨的问题,不轻易在上涨之后买入股票,特别是在有明显顶部迹象的点位买入股票,就可以避免高点位风险。
  center高价位风险
  如果把股价分成超低价股(5元以下)、低价股(5-10元)、中价股(10-20元)、高价股(20-50元)和超高价(50元以上)五个档次,通过对股市行情的长期观察,我们会发现,个股股价在短期内的波动虽然是杂乱无序的,然而长期价格变动趋势却是有一定的规律的。一般来说,股价变动遵循以下8种常见的运行模式:
  (1)低价股→中价股→高价股
  (2)低价股→中价股
  (3)低价股→超低价股
  (4)中价股→高价股
  (5)中价股→低价股
  (6)高价股→中价股→低价股
  (7)高价股→中价股
  (8)高价股→超高价股
  在以上8种运行模式中,其出现的概率是不相同的,其中(2)、(5)和(7)出现的概率最高,其次是(1)和(6),再次是(4),最后是(3)和(8)。也就是说,在绝大多数时间内,股价行情基本属于区间波动行情,由低价股变成中价股,中价股变成低价股、由中价股变成高价股以及高价股变成中价股都是非常容易和经常发生的事情。由于个股业绩的变动或像牛熊市这种长期趋势的影响,低价股变成高价股以及高价股变成低价股也是非常普遍的。而出现概率最小的就是低价股变成超低价股和高价股变成超高价股。
  一般来说,股价越低其上涨的空间越大;而股价越高,其上涨的空间就越小,关于这一点我们在观盘一章中有详细论述,这也是股价运动的一个重要的规律。高价股即20元以上的股票再往上涨的可能虽然有,但只是一个小概率,而往下跌的可能却要大得多。在以往我国股市行情中,也出现了一些令人难忘的高价大牛股,如四川长虹、深发展、清华同方、清华紫光、亿安科技等,都曾红极一时,其涨势之凌厉令人惊叹。然而这些股票也只能在一定时间内维持高价,而且没有一只能够长期维持高价,从长期趋势看,最终都跌到了20元以下,绝大多数已进入低价圈。高价股从总体看,价位越高,再往上涨的可能就越小,特别是50元以上的股票,其上升空间就更小,像清华紫光、聚友网络等股票能从50元左右涨到100元的股票非常少见,而且到达100元天价只是一瞬间。即便是将来股价普遍上抬,我们这里所说的股价越高,上涨的可能越小,下跌的可能越大,这个道理同样成立,不会改变。所以,在股市中,高价就是一种风险,投资人对于高价股应保持一分警惕,不可轻易买入,即使买入不可长期持有,应以短线操作为宜。
  center逆势操作风险
  趋势理论认为,股市行情的下降趋势一旦形成,股价就会在一个下降通道中运行,短期内很难改变。那么投资人如果在下降的行情中即逆势行情中买入股票或持有股票,必然会遭遇套牢的困境,而且会越套越深。所以,逆势操作是一种常见的,也是投资人容易发生的股市投资风险。
  既然逆势操作是一种投资风险,而且是一种显而易见的风险,稍有常识的人都能懂得这个道理。那为什么投资人却会经常犯这种错误,而且可以说相当多的投资人都会在熊市里还执迷不悟照常操作,或者把一只股票能从熊头拿到熊尾呢?产生这种怪异现象的原因是多方面的。
  投资人理论技术知识和股市行情经验欠缺
  由于理论知识和行情实际经验欠缺,投资人不能准确分析判断行情大势的性质,甚至根本就没有经历过一个完整的牛市熊市,把本该是熊市的行情错认为是短期调整,以为跌了之后还会上涨。这样一错百错,越套越深,最后到了无法挽回的地步。有些投资人甚至根本就没有行情趋势的理论概念,也不管什么牛市、熊市、盘整市这些基本行情概念,不管什么市势都照做不误,都是长线持股,那情况就更加可怕。这种缺乏知识和经验的投资人,其投资行为必然是盲目的,身处逆境自己却不能认识到这一点,在漫漫熊市中苦苦挣扎,其结果必然是悲剧。对此解决的办法只有提高理论水平和增加股市投资实践,在学习和实践中提高分析判断能力。
  center投资人的心理误区所致
  一些错误的心态往往使投资人不能正确分析判断行情,或分析判断虽然正确就是不能作出正确的行动。比如赌博心理使投资人对后市行情总有一种赌明天的侥幸心理,总以为说不定明天会涨,把股票卖了明天涨了怎么办。盲目乐观心理会使投资人找一切理由支持自己看好后市,而无视持续下跌行情的事实,从而偏离了客观事实。盲从心理会使投资人从其他人或股评专家的错误言行中,获得错误的支持。只赚不赔的心理使投资人一拖再拖一错再错,越套越深。防止这种由于心理误区所造成的逆市操作风险,自然有待于投资人的理性和心理成熟来实现。
  center由于股市行情本身的特点所致
  股市行情的趋势在实际中表现并非那么明显,也没有那么整齐。而是上涨趋势中有回调,下跌趋势中有反弹,牛市行情中夹杂着一些局部熊股的出现,熊市行情中伴随着一些个别的牛股。这种冷热相激,牛熊混杂的局面使投资人往往处于一种迷茫之中,不易准确判断行情性质,从而对处于熊市中的行情产生许多幻想和期望,导致错判行情性质,使得投资人身处熊市而不能明白。这也是一个知识和经验的问题,随着知识经验的丰富,看问题的深度就会增强,就不会轻易被一些表面现象所迷惑。
  关于逆势操作的风险性,亚当理论就非常有说服力。亚当理论的核心就是顺势而为,顺势者昌,逆势者亡,足以说明逆势操作的风险性。所以投资人应避免逆势操作,而应顺势而为。
  center借钱炒股风险
  对于那些技术过硬、心理成熟、经验丰富的成功人士来说,借钱炒股或代人理财是完全可行的。而对于绝大多数并不具备投资赢利条件和成功投资经历的投资人来说,借钱炒股就是一种风险,一种在没有把握情况下超越个人技术能力和心理、财力的承受能力的风险。在没有把握的情况下借钱炒股,很容易发生以下错误,从而产生投资风险和一系列不愉快的事情。
  借钱炒股很容易使投资人的心态发生失衡,从而诱发错误的操作
  借钱炒股的人都有这样一种复杂心理,由于不是自己的钱,心里总是不踏实,总想着赶快捞一把,把别人的钱还了。在这种求胜心切的情况下,投资人很容易铤而走险,风险意识淡化。于是,一些股市投资容易犯的错误都会暴露出来,在没有相当经验和技术支持的情况下,频繁做短线找黑马,博消息,追涨杀跌,被套后不及时止损,与市场行情抗争不肯认错,很容易出现连续性投资亏损。
  借钱炒股很容易发生在火暴牛市中,此时正是股市投资的高风险期
  因为在行情清淡时,自己没有把握向别人借钱,别人也不会把钱借给你去炒股票。而只有在行情火暴时,才有赚钱效应,另外火暴的行情本身就是最好的借钱理由,所以此时很容易借到钱。但此时市场已经累积了很大的风险,加之投资人对行情的反应往往会滞后,以及借钱入市总有一个过程,这都延误入市最佳时机,还很有可能抢到行情的最后一棒,赔钱的概率自然增大。
  借钱炒股还容易引发一些意想不到的纠纷或不愉快的事情
  借钱炒股多发生在熟人或亲友之间,一旦发生亏损,特别是无法偿还债务的情况下,就会使原本和睦的亲情关系变得紧张起来,甚至引发其他不愉快的事情。
  综上所述,我们可以看到借钱炒股是一种投资风险,对于那些没有把握的投资人,特别是那些初入股市的投资人来说,尤其应引起重视。股市投资应该量力而行,尽量不要做那种超出自己能力和财力的投资,用自己的部分闲置资金进行投资,赚了是一种额外收入,赔了也不影响生活,更不会因借钱背债而烦恼。
  center短线操作风险
  对于那些经验丰富并遵循一定成功短线法则的短线高手来说,在适宜于短线操作的行情中,做一些短线投资是可行的。而对于绝大多数并不具备短线操作把握的投资人来说,短线投资会给投资人带来很大的风险。
  短线操作的风险主要来源于两个方面,其一是股市行情本身,其二是投资人在短线操作中的盲目。道斯理论把股市行情趋势分成三种类型:长期趋势、中期趋势和短期趋势,并认为期限越长的趋势越明显,越容易判断;而期限越短的趋势越杂乱不明,越难以判断。所以股价的中长期趋势一般比较清晰,容易判断,而短期趋势波动不定很难准确判断和把握。所以,靠判断短期行情趋势,来操作的短线投资自然准确性就要小得多。从投资人的角度来看,由于短线行情本身的不确定性,投资人在操作时,很难对行情进行准确的判断,多数情况下,投资人是处于一种非常盲目的状态,对行情的分析判断都只是一种猜测,或者说就是在赌明天的行情。我们只要看一看每天那些五花八门的股评,就可以知道短线分析的准确性究竟有多高,那都还是一些专家的水平,何况普通的投资人,其情况就更差一些。又由于行情分析判断的不准确性,使得投资人很难使用一种十分有效的投资理念和方法,所以普通投资人在做短线时,思维是混乱的盲目的,并没有什么严格的投资方案和防范风险措施。
  有人甚至根本没有严格的投资期限概念,只是想打短线,但买到股票后又非常盲目,往往是短线思路买入,由短线做成中线,甚至长线持有,或者凭着感觉和情绪盲目买卖,追涨杀跌。这种没有章法的短线投资,其结果必然带来投资理念混乱,凭借着盲目猜测在杂乱无序的股市中漫无目的地频繁操作怎能不赔钱?
  另外,从股市投资的实践经验来看,短线投资也是不可取的。多数投资人都有过这样的经历:往往是在你刚受行情感染买入后股价跌了,当你觉得被套无望割肉卖出后股价涨了,简直是股市在专门与你作对,就等你买进股票它才跌,专等你卖出股票它才涨。投资人对此只能是无奈,只能怪自己背,运气不好。短线客常常为一点蝇头小利而费神操心,疲于奔命惊恐不安,往往是几个小赚抵不上一次大赔。所以,短线操作从总体看风险很大,最终将没有结果,得不偿失,一般来说理性投资人很少采用短线操作法。
  center追涨杀跌风险
  追涨杀跌是一种非理性的情绪化操作方法,投资人的情绪随短期内市场行情的变化而变化,操作行为被市场行情的涨跌所左右。股价一涨,投资人的情绪一下变得非常激动,对后市的看法立即就会倾向于乐观,并立刻追高买入股票,唯恐错过这个绝好的投资机会。当股价一跌,投资人的情绪又会一下变得极为恐惧,对后市的看法立即会倾向于悲观失望,急忙趁股价迅速下跌中不惜成本杀跌卖出,唯恐把自己留在高位。这样一涨就买一跌就卖,高价进低价出,左一个耳光右一个耳光,长此下去必然赔光本钱。追涨杀跌主要是由于以下因素所引发,防止追涨杀跌风险也应从这些方面入手。
  center市场气氛诱发投资人追涨杀跌
  大家都知道足球比赛,同样是一场激烈精彩的比赛,让你坐在家里看电视与在现场观看,你的感觉也会有很大的不同。如果是坐在家里通过电视来观看比赛,你的情绪要相对平静一些,理智一些。对于一场球输赢的意义不会看得太重,就是一场游戏,赢了高兴,输了最多是个遗憾,仅此而已。而如果在现场观看,情况就会大不一样。现场球迷们对比赛的重视程度远远超出了一场比赛的真实意义,球迷们的精神高度紧张,场内每一个细节都会牵动他们的心,呼口号骂裁判砸球员,赢球时的忘形欢呼,输球时疯狂发泄,喜怒哀乐在球场上被严重放大,人性的弱点也被充分激发。股市投资也是同样的道理,离市场越近,市场气氛的感染力越强,投资人考虑问题越简单,当然出错的可能就越大。日常行情是波动不定的,一时的涨跌并不一定能够持续。所以,一时的涨跌并不很重要,即使错过也无关紧要,关键是要看清一个比较长的趋势。然而只要投资人坐在股市里,感觉就会敏感得多,他的想法和情绪会随着行情的涨跌以及周围人的言行而时刻在变化,自己的行为总是受到行情和市场内的气氛影响,自己好像已经不是真正的自己。股价涨了就只看到它这一刻涨的面貌,而根本没有考虑过了这一阵之后,或明天会是什么样。股价的短期暴涨暴跌往往是非常迅速的,但并不一定持续,特别是上涨。你可以看到一只股票在迅速上涨时,大手笔大手笔的买入盘在短时间内把股价几分几毛地往上推进,此时投资人就会以为庄家在抢盘,从而坚信自己这次的确看准了,并慌忙高填单子买进股票,唯恐错过良机。然而,当你刚买入,刚才那种激烈场面往往就会烟消云散,刚才大手的买单突然不见了,代之而来的是大手笔的卖盘,股价直线下跌,自己被无情地套在了高位。仅几分钟时间怎么会有如此快的变脸,投资人怎么也想不通,难道刚才进去的那么多买盘都是假的?难道他们没有被套吗?这种情况在股市日常行情中是极为常见的,其实这都是庄家为散户所设的圈套,那些短时间的大手买盘都是庄家为引诱散户上当而做的对倒行为。所以过于关注股市即时行情,就会使人失去正常思维能力,产生情绪化行为,从而引发投资风险。要避免这种错误,最好是远离股市,可以在家里看电视、电脑或只看收盘情况。只要不在股市内,就会排除股市里的种种干扰,人的思维才是正常的、理智的。
  人的购买习惯、生活习惯都倾向于追涨杀跌即买涨不买跌,卖跌不卖涨,消费者在购买普通商品时总是在物价上涨时集中抢购,唯恐明天再涨买不到现在的低价,而在物价下跌时出现观望,唯恐今天买了到明天价比今天更低。而对于商家来说,价格上涨就会出现惜售情绪,价格下跌就会产生倾销行为。投资人这种普通商品买卖中的思维习惯会自觉不自觉反映在股票的买卖上。然而股价与普通商品价格趋势有很大差异,普通商品的价格趋势容易判断,而且趋势形成有较大的稳定性,而股价变动趋势则要复杂得多,瞬息万变不易判断。所以对于普通商品买卖来说,追涨杀跌可能就是正确的,而股票买卖追涨杀跌就不一定是对的。
  追涨杀跌是一种不理智的情绪化操作方法,最容易被那些缺乏经验、缺乏知识以及心理不成熟的投资人所采用。
  缺乏知识以及经验的人,行情判断能力差,容易把一些短期的表面的偶然的现象当成一种必然趋势。有些投资人特别是积极型投资人,其本身性格就有情绪波动大的特点,很容易产生追涨杀跌的操作,应特别注意并有意识地进行改正。
  center搏消息风险
  消息对股价走势的确有着立竿见影的作用,但消息有其自身的规律性,投资人只有掌握了消息的规律并按照消息的规律进行正确的操作,才能有效利用消息获利避险。所谓的搏消息,也就是赌消息。赌消息者把股市投资获利的希望寄托于消息上,在他们看来,股价的涨跌主要是由消息引发,并由消息所决定,利多出台股价上涨,利空出台股价下跌。只要能在利空出台之前把股票卖了,就可以避免赔钱,只要在利多消息出台之前买入股票,就可以赚钱。所以他们想方设法搞到内幕消息,并能先别人一步买卖,并把这些当成股市投资获利的秘诀和捷径。这种观点从表面看似乎很有道理,但是只要对其进行深刻的分析和论证,就会发现其中问题复杂,隐患很多。从股市搏消息者的实际战果来看,成功者寥寥,而多数人在博消息中吃了大亏。那么,搏消息为什么会给投资人带来投资风险呢?我们从以下几点分析中可以得到案答。
  搏消息本身就是一种赌博行为,带有很大的盲目性和不确定性,其结果是显而易见的。
  赌消息者往往把消息的作用看得过重,过于依赖消息。所以他们会想尽一切办法找熟人找关系打听消息,总想在别人知道前先知先觉,以消息灵通取胜。显然要做到先知先觉对于绝大多数投资人来说比较困难,往往你知道的消息大家已经都知道了。而对于少数有背景的特权者来说,他们的确能够提早得到许多内幕消息。比如有人可以通过关系知道上市公司的内幕消息,政府的一些重要决策,甚至某些机构操盘手的动向,并通过特殊关系从中牟取暴利这在现实社会中并不足为奇,这属于法律制度范畴,不属于我们这里从学术角度所要探讨的范畴。我们这里所要研究的是对于大多数普通投资者而言,具有可操作性的有关博消息的问题。
  也有一部分投资人他们消息灵通,这部分人关系复杂,能打听到一些内幕消息,但又达不到那些特权者的权力程度,他们获得的内幕消息往往具有间接性滞后性,而这些投资人利用消息投资获利的经验就值得反思。他们经常能得到一些内幕人士的指点,比如某股票有庄家介入,某股有何种题材等等,而且这些股票在市场中的行情表现也正像关系人所提示的那样,有一个良好的表现,有些昨天刚打来电话,今天一开盘就涨停板,有些内幕人士甚至还提示了应在什么价位出货等详细内容,这样的消息可以说够准确够重要了。然而,这些消息使他们挣钱了没有,结果如何呢?当你问及这些投资人这个话题时,他们会表示出很大的遗憾:“哎呀!当时将信将疑,没敢出手,误了好机会”,或者是“也买了,当时确实也获利了,只是一直捏着没走,后来股价下跌,不仅没挣,反而还套了不少”,或者是“人家说10元出货,结果我到7元就卖了,只赚了1元”,还有甚者直埋怨那些给自己透消息的人,“他让我买那只股票,我买了后并没有涨,还套了那么深,赔了好多钱,嗨!还是熟人呢!”等等。
  投资者应注意,这里所说的这些现象并不是偶然的个别现象,而是代表着一种投资人在得到内幕消息后的复杂心态,以及处理具体买卖操作时的误区,它具有普遍意义。那么为什么投资人在得到准确消息的情况下,还赚不了钱,或没有那么理想呢?这主要是因为投资人对消息提供者也存有一定戒心,必定是别人的嘴自己的钱,赔了咋办,必定不是自己的直系亲属等等,所以,在得到消息后,投资人心里也是很矛盾,不一定相信。即使照着做了,事情也没有那么简单,还有一个什么时机买入卖出的问题。而且,消息的提供者往往没有提供这些信息,因为他们也没办法确定准确的买卖价,也要根据市场行情的变化而定。所以投资者仅仅根据一个简单的信息,并不能解决所有问题,投资人买卖时机仍然是盲目的。即使有些投资人已经知道了确切的买卖价,也会因市场行情的涨跌而不能按既定方案正确操作,更何况消息谁也不能保证绝对准确。由此可见,股票投资是一个非常复杂的问题,它需要投资人解决好投资的每一个环节才行,仅仅凭借消息是远远不够的。
  搏消息者往往会把精力放在消息上,放在拉关系打听消息上,而对自身的投资知识技术不够重视,这从长远来看是非常不利的,也必然会在投资过程中产生各种错误,导致损失。搏消息的投资人往往都有一种优越感,或安全感,他们觉得自己关系广认识某人某人,可以知道内幕消息,这无形中就有一种凭借这种关系就可以挣钱的暗示,从而放弃了自身理论技术能力的提高,放松了安全和风险意识,很难抵抗来自股市各方面的风险,成为市场中受害较深的弱势群体。特别是从长远来看,在股市中生存,靠的是自身的技术,任何关系都是不确定靠不住的,因为情况都在变化中。
  搏消息者往往对消息的规律一知半解,从而无法准确针对消息操作,反被消息所干扰,对于股市消息的规律性和投资策略,我们已经详细介绍过,投资人应按其行事,就可以比较准确地进行投资获利或回避风险。然而搏消息者,对消息的理解往往是含混的,一有利多就认为应该上涨,一有利空就认为应该下跌,而不管消息的大小公开与否,当时行情性质等。这显然是粗略的,盲目的,如此怎能操作正确?
  总之,搏消息是一种投资风险,这一点被股市理论和实践一再证实,也被许多成功人士所验证。可见仅凭消息并不一定能给你带来利润,如果处理不当,还可能招致重大风险。